Invertir todo el capital en una sola alternativa puede aumentar la exposición ante cambios inesperados del mercado. Por ello, la diversificación se ha convertido en una de las principales estrategias para quienes buscan administrar su dinero con una visión de mediano y largo plazo. En Perú, esta tendencia también se refleja en el crecimiento de los fondos mutuos, cuyo patrimonio administrado alcanzó los S/58,720 millones al cierre de 2025, con cerca de 483 mil partícipes, según la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos del Perú (AAFM).
«Diversificar no significa invertir en muchas opciones sin un criterio, sino distribuir el capital entre alternativas que respondan a distintos objetivos y niveles de riesgo. De esta manera, si una inversión atraviesa un periodo negativo, el impacto sobre el patrimonio total puede ser menor. La idea es construir una cartera equilibrada, considerando cuánto tiempo se mantendrá la inversión y qué nivel de variación está dispuesto a asumir cada persona», explica Cristian Acosta, Trader de IB1, quién además nos explica cómo puede aplicarse una estrategia de diversificación.
- Renta fija: incluye alternativas como bonos, que pueden aportar mayor estabilidad al portafolio frente a inversiones con mayor volatilidad y ayudar a generar ingresos más previsibles.
- Renta variable: acciones y otros instrumentos cuyo valor puede fluctuar más, pero que también pueden ofrecer oportunidades de crecimiento en el largo plazo.
- Depósitos y liquidez: mantener una parte del capital disponible permite afrontar necesidades de corto plazo sin tener que vender otras inversiones en un momento poco conveniente.
- Mercados internacionales: invertir fuera del mercado local permite ampliar la exposición geográfica y evitar que todo el portafolio dependa exclusivamente de la evolución de una sola economía.
La composición interna de los fondos mutuos en Perú evidencia esta búsqueda de diferentes alternativas: según el último informe sectorial de PCR, a junio de 2025 la cartera del sistema se distribuyó en 63,7% depósitos a plazo, 23,6% bonos, 10,0% renta variable y 2,8% en otras obligaciones. Esta distribución muestra cómo las administradoras combinan diferentes instrumentos dentro de una misma estrategia, buscando equilibrar oportunidades y riesgos. Cabe precisar que este es el reparto interno que hace cada fondo, gestionado por la sociedad administradora; para diversificar el patrimonio total, muchos inversionistas complementan sus fondos mutuos con otros vehículos, como depósitos a plazo propios, acciones en la Bolsa de Valores de Lima o bonos adquiridos directamente.
«Más allá del monto destinado a cada alternativa, la diversificación debe responder al perfil y los objetivos de cada inversionista. El horizonte de inversión, la necesidad de liquidez, los ingresos disponibles y la capacidad para asumir fluctuaciones son algunos de los elementos que pueden determinar cómo distribuir el capital. No existe una fórmula única ya que una estrategia adecuada para una persona puede no serlo para otra», concluyó Acosta.
